A股或迎阶段性机遇 关注三条主线:天天新动态
进入2022年的最后一个月,A股在收官月将作何表现呢?
【资料图】
大部分券商认为,政策重新向经济增长倾斜,有助于在“跨年窗口期”提振市场对2023年的经济预期和风险偏好,叠加市场前期已具备较多的偏底部特征,A股市场有望继续回暖。
中金公司表示,随着政策向增长的传导,如房地产等领域的支持政策不断加码,年底市场对政策稳增长的预期在持续强化。叠加市场前期已具备较多的偏底部特征,对A股市场未来12个月持中性偏积极看法。其中,要重视今年底至明年一季度,指数可能迎来的阶段性机遇。
国泰君安证券指出,随着地产股权再融资重出江湖,及政策取向重新向经济增长倾斜,有助于在“跨年窗口期”提振市场对2023年的经济预期和风险偏好。预期2023年全A非金融净利润增长10%,上证指数风险溢价、估值回到历史均值也同样有10%的空间。
“同时,重要的预期转折与仍相对较低的股票估值与股价位置,意味着市场即使调整,空间也相对有限。”国泰君安证券进一步指出。
不过,中信建投证券提醒投资者,虽然从中期趋势看,A股正处于年内二次探底后的震荡回升行情,但短期投资者仍需关注海外流动性、年底政策演绎等震荡因素。
配置方面,成长的行情机会,得到了多家券商的提示。
海通证券认为,目前多项估值指标显示A股处在底部位置,正在孕育新一轮上涨行情,而高景气成长是明年主线。中金公司同样建议投资者,中期可偏成长。
中金公司:今年底至明年一季度,A股指数可能迎来阶段性机遇
展望后市,尽管政策向增长的传导,以及经济改善的成效仍有待进一步观察,但考虑到房地产等领域的支持政策不断加码,年底对政策稳增长的预期也在持续强化,叠加市场前期已具备较多的偏底部特征,对A股市场未来12个月持中性偏积极看法。
在节奏上,投资者要重视今年底至明年一季度,指数可能迎来的阶段性机遇。
配置方面,建议投资者短期紧跟政策边际变化的节奏,中期偏成长,关注三条主线:一是预期不高、政策出现边际变化受影响大的领域,如地产链条、消费,包括食品饮料、家电、轻工家居等。二是高景气、有政策支持的制造成长赛道,如科技软硬件、高端制造、军工等。三是股价调整相对充分、中长期前景有待明朗的领域,如医药、互联网等。
中信建投证券:短期需关注三大震荡因素
目前,市场从中期趋势看,正处于年内二次探底后的震荡回升行情。展望后市,短期投资者需关注三条线索的震荡因素。
首先,是后续政策演绎路径仍存复杂性,落实到A股市场层面上来,战略上可以继续维持逢低布局的态度,但短期也不宜过于冒进。
其次,是海外流动性线索方面,当前宽松预期将迎密集验证期。一是12月2日非农数据显示当前美国就业仍然强劲,二是近期大宗商品价格上涨下隐含通胀预期有所上行,目前通胀现拐点是大概率,但能否持续低于预期存在不确定性,三是12月中下旬将开启本轮的全球央行加息周,届时市场也将有验证当前的预期。
再次,年底政策线索方面,地产进一步增量较难,后续进一步期待地产政策再超预期难度较大。货币政策方面,央行近期降准为了稳定此前的债市波动,短期利率有所回落,后续大概率以稳为主。
配置方面,十二月依然处于运动战阶段,综合考虑政策预期、景气预期、行业轮动,建议投资者关注农业、计算机、光伏、军工、新基建等。
国泰君安证券:适度加大风险敞口
随着地产股权再融资重出江湖,及政策取向重新向经济增长倾斜,有助于在“跨年窗口期”提振市场对2023年的经济预期和风险偏好。虽然过程不会一蹴而就,但预期2023年全A非金融净利润增长10%,上证指数风险溢价、估值回到历史均值也同样有10%的空间。
整体来看,重要的预期转折与仍相对较低的股票估值与股价位置,意味着即使调整空间也相对有限,反而这一时期放大风险资产的头寸与敞口,更有助于捕捉到新的边际变化和周期趋势。调整是机会,可适度加大风险敞口,逢跌加仓。
配置方面,建议投资者先蓝筹后成长,并关注两条主线:一是聚焦复苏预期下传统经济的修复空间,如周期的龙头房企、银行、保险、建筑等,以及消费的食品饮料、零售、传媒等。二是内需扩张的医药、军工、计算机、通信、机械设备、钢铁、有色、化工等。
海通证券:高景气成长是明年主线
经济增速和股市涨跌都有周期性波动特征,目前我国宏观、微观基本面已见底,A股底部特征明显。目前中国经济正从衰退后期走向复苏早期,A股盈利增速已经达到底部区域,多项估值指标显示A股处在底部位置,正在孕育新一轮上涨行情。
展望2023年,稳增长政策将继续加码,国内经济有望走向复苏。落实到A股基本面,随着2023年经济复苏,A股营收和盈利增速有望整体上行,预计2023年全部A股归母净利润同比增速有望达到10%至15%。资金面上,2023年美联储加息或有望停止、国内居民资产配置力量渐显,因此海外流动性、国内微观资金面均有望边际改善。
大类行业角度,2023年按优先级可关注科技、制造、消费、金融地产、能源材料。高景气成长是明年主线,如数字经济、低碳经济。此外,消费存在修复性机会。
华泰证券:消费的胜率正在明显提升
统计过去12年A股从12月初至中央经济工作会议前的表现,风格上,绩优与大盘较强势;行业上,大消费(食饮、零售等)、地产链(家电、水泥等)与大金融是形成聚类的优势(绝对收益中位数靠前)行业。
消费为主的下游环节胜率正明显提升。受益于政策持续优化,使得线下经济活动的场景约束释放,考虑消费诸多行业此前已经大幅回撤后当前估值分位数仍较低,其“赔率-胜率”综合性价比较优。另外,参考境外复苏路径,防疫优化2个月后迎来线下经济回暖。
展望后市,建议寻找赔率有足够空间的消费(多个子行业)、TMT(多个子行业)、金融、自动化设备、建材、工业金属、石油石化;景气周期回升的医药、乳品、IC 设计、元件(MLCC 等)、面板、通用机械(机器人、机床、激光设备等)。另外,需增加考虑政策(地产)边际变化,将此前满足胜率赔率条件、但受损于政策不确定影响较高的建材板块亦纳入配置考量。
招商证券:对后续行情并不悲观
目前,市场具备较多的底部特征,大盘2023年一季度有望重拾升势。而年末稳增长诉求提升,金融十六条出台叠加流动性边际宽松,有助于市场风险偏好修复。
随着经济延续弱复苏,预期好转的关键在于基本面的修复力度,对后续行情并不悲观。其中,围绕内需找机会的行情有望持续出现,调整仍是布局机会。
配置方面,12月A股仍可把握增配良机,建议投资者关注边际改善较强的行业,并结合景气度和估值进行配置。
兴业证券:市场有望继续回暖
内外部风险缓和之下,市场有望进一步回暖。首先,政策优化下,市场对于经济的担忧有望缓解。其次,各项“稳增长”政策也在加速落地,并有望托底经济。另外,外部风险也在减弱,外资大幅回流。最后,从估值、股权风险溢价来看,当前市场仍处于高性价比的底部区域。
展望后市,短期内继续重点关注大消费、国企央企的修复机会。一方面,政策持续优化,有望提振大消费业绩修复预期。而近期外资已在快速回落,且消费仍是其重点加配的方向。
国企央企正受益于近期各类政策、事件密集催化。同时,权重板块在前期内外部风险冲击下,当前估值已处于历史底部,存在修复空间。
安信证券:围绕成长的反弹正处于酝酿前期
上周值得关注的重大变化有二:一是近期随着市场回暖,北向资金持续流入,私募机构对于市场的乐观情绪明显提升。二是随着上周离岸人民币汇率回到7.02,临近7的整数关口(反向“破7”没有太多悬念),A股市场核心矛盾基本回归国内。
进入2022年的最后一个月,目前来看政策优化导致经济修复的斜率并不会非常高,经济基本面在政策优化后的适应期,预计要到明年年中。在此之前,市场仍需要面对强预期和弱现实的矛盾。
短期行业轮动遵循地产、消费、成长的演绎路径。当前消费板块正在接力,围绕成长的反弹正处于酝酿的前期。短期建议超配的行业有:地产(链);消费(啤酒、出行、白酒等);铜金;汽车零部件;以计算机(信创)为代表的数字经济;以储能为代表的绿电产业链。
光大证券:市场拐点已至
短期来看,政策仍然将是市场四季度的重要支撑。但当前利好政策频发,市场情绪强势回暖,政策托底将带动市场进一步回暖。因此,当前市场可能仍然是政策驱动的市场,后续可能会看到更多的利好政策出现。
明年企业盈利将会接力。市场会领先于基本面,但是不会脱离基本面。在经历了四季度的政策支撑之后,明年企业盈利拐点的出现,将带动市场继续强势反弹。因此,当前市场拐点已至,应当积极布局。
配置上,短期内建议投资者关注弹性品种和安全两条主线。一方面,7月份市场持续调整以来,建筑材料、食品饮料、电子、汽车、电力设备、医药生物的回调幅度较大,可逐步布局。另一方面,安全很可能会成为资本市场中的长期主线,半导体、计算机、通信、国防军工等与之相关的领域中很可能也蕴含着丰富的投资机会。
华西证券:震荡中缓慢攀升
展望后市,A股步入年底收官月,随着海外紧缩放缓、美元指数走弱、国内降准落地,流动性环境继续维持宽松,国内政策预期将是主要矛盾。
因此,建议投资者重点关注12月重要会议中政策的主要脉络,“稳增长”发力方向将是最大看点,预计相关政策优化、地产稳增长、积极财政等是重要方向。
整体来看,A股有望在震荡中缓慢攀升,因此现阶段,要敢于做战略配置。具体而言,建议投资者配置“低估值蓝筹”+“部分成长”,关注房地产及上下游产业链、新能源、军工等。
相关阅读
-
12-05
-
12-05
-
12-02
推荐阅读
-
A股或迎阶段性机遇 关注三条主线:天天新动态
A股或迎阶段性机遇关注三条主线。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括:个股新闻、股票资讯、公司公告等更多
2022-12-05 16:01:04
-
防疫政策优化 短期关注“抗疫工具包”
防疫政策优化短期关注“抗疫工具包”。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括:个股新闻、股票资讯、公司公告等更多
2022-12-05 15:44:33
-
收评:沪指放量涨1.76%重回3200点 保险等蓝筹股
收评:沪指放量涨1 76%重回3200点保险等蓝筹股集体走强。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括:个股新闻、股票资讯、公司公告等更多
2022-12-05 15:57:58
-
新能源车销量回暖,港股汽车股集体走强 小鹏汽车
新能源车销量回暖,港股汽车股集体走强小鹏汽车涨超20%。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括:个股新闻、股票资讯、公司公告等更多
2022-12-05 15:39:26
-
【世界播资讯】新股申购(打新小闹钟)2022年12月
新股申购(打新小闹钟)2022年12月5日。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括:个股新闻、股票资讯、公司公告等更多
2022-12-05 10:03:35
-
世界最新:腾讯推出新品构建完整云原生数据库产品
腾讯推出新品构建完整云原生数据库产品体系国产大数据产品优势开始凸显。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括:个股新闻、股票资讯、公更多
2022-12-05 09:40:22
-
上市公司正负面新闻2022年12月05日 全球播资讯
上市公司正负面新闻2022年12月05日。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括:个股新闻、股票资讯、公司公告等更多
2022-12-05 09:44:35
-
新闻联播2022年12月2日:全球观天下
新闻联播2022年12月2日。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括:个股新闻、股票资讯、公司公告等更多
2022-12-02 21:42:14
时尚热图
热门标签
精彩放送
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
12-05
-
今日必看
-
精彩话题
-
最新见闻
- 上市公司正负面新闻2022年12月05日 全球播资讯
- 钱塘江大桥是谁设计的?茅以升生平简介
- 山河探秘局达人采风团 探寻黑龙江绿野仙踪秘境清凉之旅
- 印度国土面积多少平方公里?印度是文明古国吗?
- 歪比巴卜是什么梗?歪比巴卜怎么来的?
- 世界最新:腾讯推出新品构建完整云原生数据库产品体系 国产大数据产品优势开始凸显
- 海外百亿中国股票基金业绩惨淡 机构称明年A股有望翻盘:全球百事通
- 纸上谈兵的主人公是谁?纸上谈兵出自于哪年?
- 旃檀功德佛是什么意思?唐僧简介
- 入冬四件套是什么梗?入冬四件套具体含义
- 幼驯染是什么意思?幼驯染具体含义是什么?
- 恐龙灭绝的十大原因 十种关于恐龙灭绝的猜测
- 三好学生是哪三好?三好学生和优秀学生有什么区别?
- 瓜娃子是什么意思?四川地区和瓜有关的词语
- 中天科技、长安汽车等33股上周获融资净买入超亿元
- 中信证券:预计2023年一季度信贷或将迎来“开门红”
- 世纪华通:公司旗下数河平台将在近日与《庆余年》手游等联动 推出《红楼梦》系列数字藏品
- 公司有没有生产NC膜或者NC膜材料?新乡化纤:暂未有相关产品_世界视讯
- 财经早班车丨央行:银行间债券市场、货币市场等临时停止交易3分钟
- 今日上市:炜冈科技
- 华夏基金:中交资本拟增持不超过1200万份华夏中国交建REIT:环球滚动
- 发行定价换锚 交易活跃度提升 地方债市场化进程正向纵深推进
- 天天要闻:12月6日盘前重要公司新闻
- 多地谋划2023年经济工作 重大项目建设仍是重点-速读
- 周黑鸭:建议部分购回及注销2025年到期的15.5亿港元可换股债券|环球今亮点
- 今日1只新股上市:深交所炜冈科技
- 各省级教育招生考试机构开通研考咨询电话和邮箱
- 全球热头条丨最新!多地调整疫情防控措施,一图速览→
- 油价或迎下半年最大降幅,多地92号汽油有望重回“7元时代”
- 当前聚焦:安信证券给予赛恩斯买入评级 “亚洲锂都”遭遇环保危机 重金属污染治理隐形冠军乘势启航
- 全球热门:滨州农村自来水普及率99.15%,基本实现农村供水城市化
- 山东乘坐地铁公交出租车不再查验健康码和核酸
- 神舟十四号航天员乘组平安抵京
- 诺安基金杨琨:以唯物辩证法为基 五维度精选个股
- 国海证券给予今世缘买入评级 国缘持续释能 尽享次高端扩容红利的苏酒龙_快报
- 特斯拉“失控”撞人事故进展:仍在做鉴定,司机车企各执一词|要闻
- 自主创新能力受质疑 珈创生物A股IPO二度折戟 创业板定位被重点关注|全球观焦点
- 仅用不到6年登陆港交所 持续引领新茶饮行业潮流 奈雪的茶:推动茶文化年轻时尚
- 深圳市公共信用中心解决企业痛点难点问题 “信易贷”平台放贷超2000亿-世界资讯
- 高质量投资促经济回升向好
- 培育企业上市 优化国资布局 贵阳持续深化国企改革-世界独家
- 环球热文:北京二手房市场冷热不均 “台马”板块新政后量价均有改善
- 北京电力部门迎战寒潮天气 保障首都电力充足供应
- 当前短讯!ST华英:公司重整成功以来明确在做精做好传统产业基础上 重点提升熟食和羽绒等高附加值产品的份额
- 亚马逊“失守”黑五_全球热头条
- 最新消息:出差183天,神舟十四号乘组从太空下班
- 因信披违规遭监管部门处分 ST九有保壳之路艰难
- 华新环保:发行价格为13.28元/股 12月6日网上、网下申购|世界球精选
- 矩子科技:目前公司在汽车电子领域已为部分知名企业或其代工厂提供2D/3D机器视觉检测设备
- 【全球独家】海优新材:190万股限售股12月13日解禁 占比2.26%
- 伟星新材:“保交楼”等纾困政策反映到公司零售业务会有一个时间差
- 振东制药:公司目前不是全国供销社合作会员单位 全球焦点
- 重庆啤酒换帅 嘉士伯亚洲执行副总裁出任新一届董事长
- 昆仑万维:公司增设新能源领域投资业务板块
- 恒瑞医药:公司副总经理张晓静辞职_世界聚焦
- 【独家焦点】大叶股份入选国家级制造业单项冠军示范企业
- 星帅尔:目前公司光伏组件订单饱满
- 南极电商:目前贝拉维拉线上业务正筹划推进中 预计明年初有店铺上线
- 当前简讯:珍宝岛:控股股东非公开发行可交换公司债券获上交所无异议函
- 年内5股重组被否 重点关注标的定价公允性_全球快看点
- 环球最新:银行信贷结构变了!面对充满挑战的外部经营环境 中资银行如何应对?
- 爱旭股份子公司拟以3.85亿元取得青海丽豪2.78%股权
- 长江健康:子公司拟收购江和药业58%股权-全球视讯
- 安泰科技:公司的靶材产品应用领域较广 有相关产品应用于光伏行业的薄膜太阳能与异质结太阳能电池领域等 全球滚动
- 恺英网络:公司长期重点关注元宇宙领域可能的业务布局与投资机会 并进一步拓展更多应用场景和互动功能-环球热消息
- 当前看点!“做苦力”的百果园和争议中的“放贷”扩张
- 讯息:ST宏达:收到证监会行政处罚事先告知书
- 民生证券给予天顺风能推荐评级:将飞翼伏 以待东风_天天亮点
- 博杰股份:公司有射频、声学测试设备供应
- 民生证券给予航天彩虹推荐评级:天天热推荐
- 2022年中国上市公司治理指数创新高
- 证监会:12月6日上午江泽民同志追悼大会默哀期间,证券期货市场临时停市3分钟|全球球精选
- 日本东电将暂停挖掘福岛核污水排海用隧道 排放或推迟-当前焦点
- 生态环境部李高:争取尽早重启中国CCER市场_环球视讯
- 神十四飞船与空间站组合体分离,航天员乘组即将踏上回家之旅
- 看点:统计局:11月下旬35种产品价格下降 生猪价格下降7.4%
- 最新:香港财经作家许骥厦门解码财富保值与传承
- 当前快看:青海1至10月存、贷款增速同比提高 绿色贷款增长明显
- 12月3日(0-24时)上海各区确诊病例、无症状感染者居住地和当前全市风险区信息
- 为何感染人数持续增加?排查情况如何?上海发布回应
- 世界新动态:太平洋给予百润股份增持评级
- 民生证券给予航发控制推荐评级_世界微速讯
- 蓝帆医疗高级管理人员亲属违规短线交易 获利142元_每日热点
- 上机数控回应火灾事故:项目代建阶段尚未交付 实施进度整体可控
- 双鹭药业:参股公司首药控股研发管线上共有23个1类新药项目 其中11个为完全自主研发项目|天天日报
- 武商集团:武商梦时代已恢复营业
- 锡装股份:目前公司整体的在手定单充沛 产能利用充足:世界信息
- 上机数控回应事故:项目代建阶段尚未交付 实施进度整体可控
- 苏常柴A:公司经营范围中新增“物联网设备”主要是开发配套移动通讯基站的发电机组产品 已开始试配套测试|世界热讯
- 资讯推荐:特斯拉再召回435132辆!
- 华安证券给予东方盛虹买入评级 入局锂电材料赛道 布局POE加码光伏材料
- 康哲药业获芦可替尼乳膏独家许可权利 最新
- 天天即时看!双鹭药业:公司GLP-1目前处于一期临床阶段 还未上市
- 天天资讯:燕之屋再次冲刺燕窝第一股!去年销售15亿 这些投资机构加持
- 星帅尔:接受中国国际金融股份有限公司等机构调研:每日消息
- 北京昨日新增本土708+2486,含社会面384例
- 天天观热点:“玲龙一号”全球首堆核岛安装工程开工
- 全球速读:山东昨日新增本土43+666,新增本土死亡病例1例
- 世卫组织:还没到宣布新冠大流行紧急阶段结束的时候|快看
- 上海今日阴有雨最高温11度 下周后期阴冷转晴冷|世界看热讯