观焦点：【短讯】50亿可转债发行如火如荼，厦门银行又获批40亿资本工具额度，中小银行仍在多渠道密集补资本

(相关资料图)

6月13日，厦门银保监局发布关于厦门银行资本工具计划发行额度的批复。批复显示，监管同意厦门银行申请的40亿元资本工具计划发行额度。公开资料显示，厦门银行正筹备发行可转债，那么此次批复涉及何种类型资本工具的补充事宜？6月13日，记者联系厦门银行董办相关负责人并发送邮件，但截至发稿未获得回复。记者发现，今年以来中小银行密集通过可转债、二级资本债、永续债、可转债等方式筹措资本。且受到年内多家中小银行未行使赎回权现象影响，今年中小银行发行二级资本债与国有大行、股份行在资金成本上的压力进一步加大。厦门银行50亿可转债发行正在进行中厦门银保监局的批复显示，厦门银行申请的40亿元资本工具可在批准额度内自主决定具体工具品种、发行时间、批次和规模，并于批准后的24个月内完成发行。记者注意到，这不是近期厦门银行第一次拟通过外源融资补充资本金。今年3月，厦门银行公告发行可转换公司债券已获得上海证券交易所受理；根据该行5月12日发布的可转债募集说明书，本次拟发行可转债总额不超过50亿元。公开资料显示，该行2020年上市以来，已通过发行永续债、二级资本债多次补充资本金。对于发行可转债的目的，厦门银行直言是为了应对趋严的银行资本监管要求。近年银保监会颁布的《商业银行资本管理办法（试行）》及中国人民银行推出的宏观审慎评估体系（MPA），对各类资本的合格标准和计量要求进行了更为严格审慎的规定，加强了对商业银行的资本监管要求，商业银行资本补充压力随之加大。公开信息显示，截至2022年末，厦门银行合并口径的资本充足率为13.76%，一级资本充足率为10.60%，核心一级资本充足率为9.50%。虽然高于该行制定的资本充足率最低目标11%、9%、8%，但相对于该行2021年末资本充足率的16.40%、11.77%、10.47%，各项资本充足率均有明显下降。厦门银行称，未来几年随着业务持续发展，预计资本缺口将对本行发展构成一定制约，在资本内生积累的前提下，本行将积极实施外部资本补充，未来三年将综合考虑市场环境、融资效率、融资成本等因素，择机实施外源资本补充计划。受访行业内人士对记者表示，可转债补充银行资本金需要相对苛刻的条件。“可转债只有在完全转股之后，才可以全部计入核心一级资本。在此之前，仅有转债价格超过债底的期权部分才可以计入核心一级资本，该部分一般占较小。”沪上某资管从业人士称，“厦门银行要实现可转债补充资本，需要在转股价以及公司发展给投资者带来良好预期方面下功夫，让投资者在到期之前自愿转股。”中小银行仍在多渠道密集补充资本金公开信息显示，可转债是中小银行试图补充资本金的方式之一，除厦门银行外，今年以来瑞丰银行、长沙银行、西安银行均公告了发行可转债的进展。今年3月6日，长沙银行公告向不特定对象发行可转债申请获上交所受理，拟募集资金不超过110亿元；3月23日，西安银行发布发行可转债预案公告，拟通过可转债募资不超过80亿元；瑞丰银行于今年5月公布了发行可转债的募集说明书（申报稿），拟募集资金不超过50亿元。相比可转债，二级资本债和永续债更受中小银行“青睐”。同花顺数据显示，今年以来有15家中小银行成功发行二级资本债，总金额在300亿元以上；6家成功发行永续债，总金额为135亿元。今年以来成功发行二级资本债的城/农商行；数据来源：同花顺今年以来成功发行永续债的城/农商行；数据来源：同花顺发行成本方面，统计显示，截至今年5月底二级资本债发行的平均票面利率为5.025%，永续债的平均票面利率为4.90%。且由于信用资质存在差异，不同类型银行融资成本也有所分化。以发行主体更为多元的二级资本债为例，统计显示，中小银行与国有大行、股份行融资成本差距正在拉大，2022年城商行与国有大行、股份行二级资本债平均发行价差创新高，为103bp，2023年这一差距达到150bp左右。数据显示，国有大行、股份制银行发债成本在3.5%左右。“造成利差加大的原因之一是今年以来发生的数起中小银行二级资本债不赎回事件。”上述资管从业人士称。惠誉博华统计数据显示，截至2023年5月末，共有57只二级资本债未行使赎回权，涉及13个省份的48家银行，为38家农商银行何10家城商行，合计金额达364.8亿元。此外，今年以来，多地政府密集发行中小银行专项债，对区域内中小银行进行资本补充。同花顺统计显示，截至5月31日，各地中小银行专项债发行规模已达1288亿元，而2022年全年这一数字是630亿元。惠誉博华年初发布《2023年银行业分析与展望》称，在监管机构更加重视金融业资本管理的情况下，银行业或将延续近年来加强外源性资本补充的趋势。这其中，不同类型银行资本水平差异明显，国有银行、股份制银行资本充足率显著高于其他类型银行，且差距还在持续增大，城商行和农商行面临较大资本补充压力。