【世界快播报】全球逐鹿“白色石油”供应链，战略安全意义凸显

近期的市场，对锂盐企业手中的锂资源地域开启了高度关注模式。

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当地时间11月2日，加拿大工业部以所谓国家安全为由，要求中矿资源旗下中矿(香港)稀有金属资源有限公司、盛新锂能香港孙公司盛泽锂业国际有限公司、以及藏格矿业旗下子公司Zangge Mining Investment (Chengdu) Co Ltd三家中国公司剥离其在加拿大关键矿产公司的投资。上周加拿大政府出台新规称，外国国有企业对加拿大关键矿产企业的投资将面临严格审查。

隔夜消息面压力之下，昨日A股藏格矿业、盛新锂能均低开高走，今日早盘行情持续复苏；而中矿资源昨日收跌7.8%，今日股价仍在低位震荡。

中矿资源相关人士在针对“加拿大要求剥离锂资产”的电话会议中表示，该事项仅对Power Metals交易产生影响，对于Tanco的经营不会产生影响，上述人士解释称，Tanco项目是2019年就交割的，已经通过了安全审查，目前看没有追溯。但最新的调研公告显示，中矿资源所属加拿大Tanco 矿山12万吨/年的锂辉石采选生产线生产改扩建至18万吨/年的锂辉石采选生产线的建设项目已于今年三季度完成。

另两家锂资源巨头也于昨日发布了公告进行回应，称加方要求确有此事。但其投入均不大，风险可控。

与此同时，锂价仍在水涨船高。Pilbara锂矿拍卖屡现天价。昨日国内市场锂电材料报价仍在继续上涨，电池级碳酸锂涨2500元/吨，均价报57万元/吨，工业级碳酸锂涨3000元/吨，均价报55.7万元/吨，续创历史新高。

国际锂资源龙头也赚得盆满钵满。当地时间11月2日，全球最大锂生产商雅宝（Albemarle）公布了第三季度财报。第三季度净销售额21亿美元，同比增长152%；净利润8.97亿美元，同比扭亏；三季度，锂部门的销售额同比增长了317.9%至15亿美元。

五矿证券观点表示，作为电气化时代的“白色石油”，锂的战略价值已成为全球共识，但中国锂行业高度依赖进口锂精矿作为原料，在当前地缘形势下，无疑有必要夯实上游资源保障、提高自给率。下游的新能源汽车与化学储能，拉动锂电池快速增长，对上游资源的需求仍高企。

本次事件可能对具体的三家加拿大投资的锂矿企业影响有限，但仍显示出全球的一些新共识：无论在智利、澳洲、加拿大、刚果金等全球主要的锂资源国，还是在美国、欧洲、中国和日本等主要的新能源汽车终端市场，锂这一优质“硬资源”都在被充分重视。在南美，近期“锂三角”国家还欲协同制定锂矿价格，锂业OPEC或将成立。

东北证券观点认为，就有色金属领域而言，既有资源禀赋的先天条件限制，亦受后天开发不足的影响，使得中国大量矿产资源领域对外依存度较高，构成中国产业链中的薄弱环节之所在。近年来，在新冠疫情、地缘政治等复杂因素的冲击下，供应链安全的战略意义愈发凸显。中央此前曾多次提出要开展补链强链行动，促进产业稳定发展，此次二十大报告中也多次强调“着力提升产业链供应链韧性和安全水平”、“重要产业链供应链安全”，10月18日发改委副主任赵辰昕在二十大记者招待会上也指出要确保产业链供应链安全。

由此，锂矿等资源的自给相关标的值得关注。

当下，拥有泰利森锂矿、参股 SQM、四川锂精矿、扎布耶盐湖锂矿资源的天齐锂业；拥有江西云母矿资源的永兴材料；拥有甲基卡锂矿资源的融捷股份以及川能动力锂盐原料自给率较高。

而在未来，赣锋锂业、中矿资源、融捷股份的锂资源自给率有望快速上升。

平安证券观点也认为，当前锂资源供给持续偏紧促使锂的定价权和产业链利润上移，锂原料和锂盐生产环节利润丰厚，同时掌握核心锂资源和锂盐冶炼加工能力的企业利润弹性更大，锂价上行叠加自给率提升将为一体化企业带来更高的业绩弹性。