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焦点讯息：日本10年期国债收益率创近八年新高

来源：开利财经时间：2023-01-13 17:08:21

(资料图片仅供参考)

日本10年期国债收益率突破日本央行政策上限至0.535%，为2015年6月以来最高。此外，据外媒报道，日本央行官员将在下周的政策会议上评估超宽松货币政策的副作用，日本央行将考虑调整债券购买操作，并在必要时进一步调整政策。

日本10年期国债收益率突破日本央行政策上限至0.535%，为2015年6月以来最高。2年期日本国债收益率升至0.055%，为2015年2月以来最高；5年期日本国债收益率升至0.28%，为2013年9月以来最高。而令人值得注意的是，就在昨日，日本10年期国债期货跌至2014年5月以来最低水平，其巨幅跌势一度对亚太债市买气造成了瞬时高压。

在收益率高企之后，日本央行随即宣布开展计划外购债操作，提出按市场利率购买1.4万亿日元1-25年期国债，按0.04%的固定利率购买无限量2年期国债。日本财务省1月12日发布的数据显示，2022年，外国投资者净卖出了10.79万亿日元的日本国债，创下抛售纪录。而在今日上午，日本10年期利率互换跃升至1％，为2011年以来最高。截止今日发稿时，日本央行固定利率购债操作总额达3.2074万亿日元，为历史最大。

此外，据外媒报道，日本央行官员将在下周的政策会议上评估超宽松货币政策的副作用。尽管上个月调整了收益率容忍区间，但仍看到意外的利率变动。日本央行将考虑调整债券购买操作，并在必要时进一步调整政策。

此前交易员们对日本央行捍卫其收益率曲线控制政策的决心进行测试，日本基准10年期国债收益率攀升至央行设定的新上限之上。尽管日本央行承诺每天以0.5%的利率无限量购买日本国债，去年12月还出人意料地决定将基准利率允许的交易区间提高一倍。交易员进一步押注日本央行将结束超宽松货币政策，三菱UFJ证券预计，日本央行将在第二季度结束对收益率曲线的控制。

日本财务省1月11日发布的数据显示，日本2022年底的外汇储备余额为1.2275万亿美元，比2021年底减少1781亿美元（12.7％）。这是6年来首次减少，并且创出有可比数据的2001年以后的最大降幅。时隔24年实施的买入日元、卖出美元的外汇干预动用了外汇储备。不仅如此，美国利率上升导致日本持有的美国国债的市价估值下降，这也产生了影响。

IMF总裁格奥尔基耶娃表示，预计不会下调去年10月份作出的2023年全球经济增长2.7%的预测；不出意外的话，预计全球经济将在2023年底或2024年初“触底”；通胀依然顽固，各国央行必须继续推动物价稳定；日本央行正在对货币政策立场进行适当审查，但应保持宽松政策。

海通证券最新研报表示，去年12月，日本央行意外调整YCC政策，将波动范围从±0.25%扩大至±0.5%。日本日益增长的通胀压力，促使日本国债收益率面临着明显的上行压力。汇率的大幅贬值其实也增大了日本的通胀压力，日本输入型通胀压力加剧。通胀压力的抬升，汇率贬值压力的增加，也加剧了全球交易者做空日本债券资产的情绪。因为如果通胀不降温，利率就很难一直维持在低位，即使现在不加息，未来也要加息。

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