全球观察：【短讯】价格反弹70%！纤缆供需偏紧 头部厂商优势凸显

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（记者 付静）日前光纤价格已从创纪录低点反弹70%或威胁全球5G建设的消息引发市场关注。记者多方采访获悉，当前整体产能偏紧但不至于断供，纤缆量价齐升，厂商盈利能力将改善。头豹研究院分析师张俊雅在接受记者采访时表示，“在光纤光缆整体供需偏紧的形势下，行业集中度将持续提升，头部纤缆厂商优势得以凸显，中小厂商与头部厂商的盈利能力也将出现明显分化。”整体供需偏紧 5G建设受影响或有限近日英国金融时报报道，“受氦气、四氯化硅等关键原材料价格上涨影响，全球光纤光缆短缺，推高了价格并延长了交货时间。”相关数据显示，欧洲地区受影响最为严重，其光纤价格从2021年3月的低点每芯公里约3.70美元涨至约6.30美元，上涨了70%。报道指出，氦气价格过去两年上涨135%，四氯化硅价格上涨50%。记者就此致电多家上市公司证券部，中天科技（600522.SH）人士告诉记者，“整体的产能应该还是偏紧张的，但是没有达到断供的程度。”记者问及原材料方面是否存潜在影响，中天科技人士称“原材料今年还算比较稳定，其实全球各种大宗商品（价格）都不像之前那么高了”；特发信息（000070.SZ）人士则告诉记者，“原材料我们一直有一些储备”。张俊雅表示，“氦气、四氯化硅等原材料价格大幅上涨，对国内中小纤缆厂商产能影响较大。头部纤缆厂商因拥有棒-纤-缆的全产业链布局及较高的市场份额，在风险控制、原材料储备、规模效应等方面具备先天优势，其供货能力远强于中小厂商。”此外，英国金融时报指出，当前态势或“危及全球电信基础设施的建设雄心”，光纤光缆短缺是否会威胁全球5G建设，亦引发关注。浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林告诉记者，“危及5G通信建设的应该不是成本上升，而是缺乏5G独占的应用，没有重度应用，那么通信运营商就不能通过5G建设实现盈利，从而在5G投入上预算就会下滑。而下滑的预算碰到了涨价的情况，就会出现5G建设的趋缓。”张俊雅亦表示，“原材料涨价导致的光纤光缆短缺，将一定程度上影响各国的5G基础设施建设进程，不过供应全球超50%纤缆份额的中国厂商或将优先满足国内需求，我国5G建设受影响程度远低于海外。”据了解，过去3年，国内纤缆厂商“五巨头”长飞光纤（601869.SH）、亨通光电（600487.SH）、烽火通信（600498.SH）、中天科技、富通信息（000836.SZ）均通过开拓海外市场的方式去产能化。张俊雅指出，“国内纤缆龙头厂商在海外竞争力不断提升的同时，也受到海外光纤反倾销的制约，预计中国纤缆厂商今年将把更多的重心放在国内。”厂商H1业绩预喜 行业景气度回升针对前述态势，中天科技人士告诉记者，“市场需求旺盛，订单很好，价格在涨，对行业、厂商来说是利好。”前述特发信息人士亦称，“因为去年的招投标集采价格有恢复，从销售价格来说，今年行业应该是有利好因素。”实际上当前行业景气度正加速回升。不少厂商近日披露，受益于光通信产业市场需求提升，纤缆板块订单销售价逐步回升、销量增加，今年上半年业绩预喜。据记者梳理，中天科技上半年实现归母净利17亿元-20.4亿元，同比（追溯调整后）增加580%-716%；富通信息上半年实现归母净利约1000万元，同比扭亏为盈；特发信息上半年实现归母净利7800万元–9700万元，同比增长523.38%-675.23%。张俊雅指出，“在需求端，受益于5G、千兆光网、东数西算工程的建设，光纤光缆行业需求将大幅提升。三大运营商陆续开启骨干网干线光缆的升级工程，骨干网速率将由100/200G升级至400G，届时其配套的G.654E新型光纤也将规模放量。自2021年下半年起，国内运营商对光纤光缆的招标呈现量价齐升态势。”公开信息显示，去年底中国移动2021-2022年普通光缆集采规模同比增长20%，相比2019年增长36%；中标均价升至64元/芯公里，同比增58%。今年5月20日，中国联通发布2022年本地网光缆集采项目中标候选人公示，中国联通集采光缆144万皮长公里，加上此前中国移动集采1.43亿芯公里、中国电信4310万芯公里，目前运营商合计集采超2.2亿芯公里。