焦点观察：舒华体育(605299):2023Q1收入阶段性承压,盈利能力表现平稳-公司信息更新报告
(资料图片仅供参考)
2023Q1收入阶段性承压盈利能力表现平稳,维持"买入"评级2023年一季度公司实现营收2.5亿元,同比下降8.8％,归母净利润1146.4万元同比增加8.9％,扣非归母净利润1195.8万元,同比增加10.9％。公司2023Q1收入端因一季度疫情放开后停工潮扰动承压;利润端受益于原材料回落及控费能力表现平稳,实现正增长。全年来看,我们看好公司依靠储备订单预计陆续放量、各渠道持续开拓,收入及业绩实现增长。我们下调盈利预测,预计20232025年归母净利润为1.44/1.76/2.15亿元(原值为1.58/1.92/2.37亿元)),对应EPS为0.35/0.43/0.52元,当前股价对应PE32.1/26.2/21.4倍,公司作为体育制造赛道龙头,产品+渠道壁垒仍在维持"买入"评级。
盈利能力:受益于原材料价格下行,Q1毛利率及净利率均实现同比改善毛利率及净利率端2022Q1公司毛利率与净利率同比实现双增,毛利率同比上涨0.7pcts至29.8％,净利率同比上涨0.9pct至5.7％,受益于原材料回落及费用管控推进,公司盈利能力表现平稳。费用端:公司控费能力表现平稳,,2023Q1销售/管理/研发/财务费用率分别为10.9％/8.8％/2.7％/0.1％,同比分别变动+0.2/+0.1pcts,销售费用率增加或为公司增强产品广告投放所致。
公司亮点:多因素共振成长,2023业绩有望实现亮眼增长展望公司2023年发展,分渠道看:1)经销渠道截止2022年底,公司已发展经销商240余家,,2023年渠道或受益于公司对经销商队伍的激励和扶植力度加大及新品推出的节奏加快。2)直销渠道2022年公司凭借全产品生产布局及"软件+器材销售+上门服务"完备服务体系,突破医院、军警等各类销售场景,军警司系统项目储备量同增超35％。我们预计,,2023年渠道收入增量或主要来源于储备订单项目的放量及行业政策暖风频吹下,公司相关项目招投标提速。同时,在第十九届杭州亚运会即将召开的背景下,公司作为体育制造赛道龙头产品曝光度也会随之增加,利好公司发展。业绩层面看,公司或将持续受益于原材料成本下行叠加控费持续推进,盈利能力修复逻辑通顺,业绩有望实现亮眼增长。
风险提示:终端需求大幅下滑、行业竞争恶化、产品推广不及预期。
标签：
相关阅读
-
04-23
-
04-23
推荐阅读
-
-
焦点观察：舒华体育(605299):2023Q1收入阶段性承
舒华体育(605299):2023Q1收入阶段性承压,盈利能力表现平稳-公司信息更新报告。新闻资讯提供最新、最及时的更多
2023-04-23 16:05:56
-
-
我武生物(300357):全年恢复性增长可期-环球热文
我武生物(300357):全年恢复性增长可期。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括：个股新闻、股票资讯、更多
2023-04-23 16:01:57
-
-
天天快资讯丨中国稀土(000831):稀土掌控新篇章,整
中国稀土(000831):稀土掌控新篇章,整合迈向卓越-深度研究。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括：个更多
2023-04-23 15:57:08
-
-
交运物流行业：持续关注出行复苏，油运运价保持坚
交运物流行业：持续关注出行复苏，油运运价保持坚挺－周报。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括：个更多
2023-04-23 16:03:38
-
-
风电行业：招标延续高景气，零部件排产旺盛－4月
风电行业：招标延续高景气，零部件排产旺盛－4月月度报告。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括：个更多
2023-04-23 15:07:18
-
-
中国交通运输行业：上海虹桥机场将恢复国际港澳台
中国交通运输行业：上海虹桥机场将恢复国际港澳台航线，中通快递发布 。新闻资讯提供最新、最及时的新闻更多
2023-04-23 15:12:19
-
-
钢铁行业：钢材表需较弱－周报
钢铁行业：钢材表需较弱－周报。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括：个股新闻、股票资讯、公司公告更多
2023-04-23 14:54:58
-
-
宁王业绩仍未能令锂电板块止跌|焦点速读
宁王业绩仍未能令锂电板块止跌。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括：个股新闻、股票资讯、公司公告更多
2023-04-23 14:52:56
时尚热图
热门标签
精彩放送
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
今日必看
-
-
今年9月，太原市房产管理局给省城12个楼盘正式发放了18张预售证。...
-
-
房产证、土地证，两证合一了!2016年6月1日，在市民之家举行的全市...
-
-
近期以来，各地继续密集发布楼市宽松政策，其中包括长春、遵义多...
-
-
日前，宁波市不动产登记中心试点二手房带押过户新模式。新模式下...
-
-
越来越多的地方政府出手回购当地商品房。近日，一份苏州市政府部...
-
-
尽管整体市场低迷，但豪宅板块比较稳定。争取成交，忙完这一次，...
-
精彩话题
-
最新见闻
- 庄园牧场2022年净利润增长13.85% 加码互联网销售渠道建设
- 北京市公布普通高中登记入学录取结果|天天快报
- 全球热讯:19种获奖图书、38种推荐图书 国图揭晓第十八届文津图书奖
- 商务部：稳规模、优结构 多措并举促外贸发展|消息
- 热门看点：穿大明华服 吃长桌春饼 昌平区十三陵镇举办“明礼康陵·我是大明人”体验活动
- 打造特色读书活动！图书集市带火文化消费|焦点速讯
- 汤臣倍健Yep发布GAGs胶原蛋白肽 每日热文
- “一本书·一个人·一座城”国图讲坛全国联讲今启动，5月去上海图书馆听张爱玲的“文学地图”
- 江苏省一季度社会消费品零售总额11706.8亿元 同比增长7.8%
- 世界热点！八部门：到2025年底 IPv6技术演进和应用创新取得显著成效
- 联想新款ThinkCentre neo 50q迷你主机即将推出
- 八部门：到2025年底IPv6技术演进和应用创新取得显著成效
- 北京冬奥会官方电影《北京2022》定档5月19日上映
- 三鑫医疗：接受华安证券兴业基金调研
- 环球热点评！据美国白宫网站，美国总统拜登4月22日就苏丹局势发表声明称，根据其下达的指示，美国军方22日将美国政府人员撤出苏丹喀土穆
- 视焦点讯！超捷股份2022年营收增长近20% 新项目开拓稳步开展中
- 民生证券给予杉杉股份推荐评级-最新资讯
- 平安亮相兰花文化旅游节 献唱《今夜无人入睡》《我爱你中国》
- 铁路南京站“五一”假期预计发客252.6万人次
- 财通证券给予香山股份增持评级，加速智能座舱新能源布局，积极出海布局充电桩-全球热闻
- 啥信号？年内约300款产品主动提前“退场”！银行理财 还能买吗？
- 每日关注!多省生猪价格“破7” 不过神农集团、温氏股份等大型养殖企业看多后市
- 世界读书日｜青年作家梁豪：书写当下 做时代的追“象”人_每日热闻
- 快播电影下载进度（快播avi）|天天报资讯
- 世界短讯！NBA｜没有乔治、莱昂纳德 威少拼尽全力也救不了快船
- 今日快看!江苏金租一季度营收同比增长12.98% 净利同比增长10.38%
- 这本1900多年前的“字典” 我们依然在用|天天热点
- 机构观点2023年04月23日
- 天风证券给予中宠股份买入评级，重视出口底部复苏、国内市场持续放量！
- win10动态桌面怎么弄？win10如何设置动态桌面？
- 双网卡如何设置共享上网？双网卡共享上网的方法汇总
- 有效投资为高质量发展添动力 热门
- 数字五笔激活码是多少？数字五笔破解版破解方法
- “五一”假期国内游线上订单已基本追平2019年同期水平——旅游业复苏渐入佳境
- 运行启动项命令大全 电脑开机启动项命令是什么？
- 台式机温度多少比较正常？台式电脑温度是多少？
- 惠普笔记本质量好吗？惠普笔记本质量如何？
- 当前页面出现脚本错误怎么办？电脑上显示脚本发生错误是什么问题？
- apm测试器的计算方法 APM是怎么计算的？
- 电脑城pe怎么使用？电脑打开pe系统方法
- qq申诉要多久？QQ改密码申诉的话一般需要多长时间？
- 世界微动态丨中消协“五一”消费提示：假日出行安全为先 绿色消费明辨陷阱
- 天风证券给予科达利买入评级，龙头地位稳固，海外布局助力二次增长
- 跌停意味着什么？跌停后该怎么办？
- 可转债是什么意思？可转债的基础知识大全
- 破净股是好是坏？破净股对于投资者来说是利好还是利空？
- 货币互换是什么？货币互换与利率互换的联系与区别有哪些？
- 两融是什么意思？两融余额增加利好还是利空？
- 三代以内的旁系血亲包括哪些？三代旁系血亲怎么计算？
- 资讯推荐:“岩土工程业第一股”中化岩土业绩一年一滑坡，股价跌跌不休
- 看热讯：他们永不言败！北京冬奥会官方电影《北京2022》定档5月19日
- 金融创新是什么？金融创新有什么样的影响？
- 货币供应量是什么意思？货币供应的作用是什么？
- 证券市场线简介 资本市场线与证券市场线的区别
- 波特五力分析是什么？波特五力分析主要是有什么作用？
- 红海市场与蓝海市场的区别是什么？红海市场与蓝海市场哪个比较值得投资？
- 每日消息!第十八届文津图书奖今在国家图书馆揭晓（附名单）
- 焦点精选！“这么快就找回电脑 我真的没想到”
- 上海首批19宗宅地518.83亿元成交，央地国企仍是拿地主力|天天资讯
- 人行深圳市中心支行：一季度深圳人民币贷款余额86658.1亿元 同比增长11.3%_焦点简讯
- 奥利弗·道登被任命为英国副首相:观天下
- 新华全媒+|打造“高分童书”还需迈过几道关？
- 充分发挥“双轮驱动”优势 巨一科技2022年营收增长64%
- 先进制造业走势稳健 为高质量发展积蓄动能:热门
- 天天热讯:财通证券给予方邦股份增持评级，业绩趋势向好，载板铜箔验证顺利
- 天天微头条丨主营业务领先化多元化 顺威股份2022年净利润大增103%
- 环球热文：歌尔股份新增虚拟现实设备制造业务
- 中国移动咪咕推出数智竞技 打造元宇宙全民健身新赛道|看点
- 一山一水皆画卷——聚焦第54个世界地球日
- 禁止驶入！渤海海峡黄海北部执行军事任务_世界快播报
- 飞利信2022年营收下滑33% 亏损4.69亿元大幅增长
- 全球观点：【短讯】公募基金Q1持仓数据来了 科创板仓位续创新高 科技板块刚开始超配
- 未诉先管 昌平区市场监管局集中约谈“网络交易”重点企业
- 最新：从柴油车到纯电动车 大1路引领北京公交变革透视“北京蓝”
- 北京清洁能源、新能源公交车占比已超九成
- 海军战力有多强？未来还有哪些新装备列装？专家解读:环球视讯
- 建行银行卡种类有几种？建设银行有哪些业务？
- 解放军万吨大驱咸阳舰日前亮相，台前外事官员：美国要伤脑筋了
- 水滴筹怎么筹？水滴筹靠谱吗？如何判断筹款平台是否可信？
- 第六套人民币会发行吗？第六套人民币发行时间表
- 云电视价格是怎样的？云电视有什么优势？
- 吉比特中签号是多少？吉比特有哪些游戏？
- 丁蟹效应是什么意思？螃蟹效应的解释
- 每日快看：青海：坚持生态优先、绿色发展 把资源优势转化为产业发展优势
- 中国应对金融危机有哪些措施？导致金融危机出现的因素有哪些呢？
- 汽车早报｜香港特首李家超率团到访比亚迪 丰田社长称不会一举将重心转移到纯电动汽车
- 人民银行今日开展890亿元逆回购操作 公开市场实现净投放890亿元:信息
- 股指期货如何交易？股指期货交易有哪些技巧？
- 股市里a股股票什么意思？a股股票有几个特点？
- 国家电网对口支援福建龙岩新罗显成效:环球今日报
- a股和h股有什么区别？a股和h股溢价率越低越好吗？
- 北京大型菜市场有哪些在哪里？在北京菜市场摊位一般多少钱？
- 盐碱地也能变“良田” 华东师大师生在崇明岛开辟科研田种红麻
- 车厘子什么时候成熟？车厘子等级具体分为哪些？
- 公司债券承销人应当是什么？公司债券的承销方式有哪些？
- 义隆金融怎么样？义隆金融优势有哪些？
- 检测地沟油的方法有哪些？地沟油怎么变废为宝？
- 农行手机转账最多能转多少钱？农行手机转账要怎么操作？
- 有茎君子兰有哪些特点？君子兰都有哪些品种？
- 清扬是哪个公司的产品？清扬发展历程
营业执照公示信息