【短讯】又见溢价转股“补血”！核心一级资本充足率逼近红线，新晋大股东转股增持近1.05亿股驰援江苏银行

(相关资料图)

6月25日下午，江苏银行公告收到公司合并第一大股东已通过债转股增持该行股份的通知。记者注意到，江苏银行此番系今年A股上市银行公告债转股增持的第三宗个案。与此前光大银行和成都银行债转股增持不同的是，此次江苏银行债转股溢价率不高。但在转股逻辑上，三宗个案的指向却基本一致。接受记者采访的业内人士认为，在转股率极低的当下，第一大股东的转股大概率是让江苏银行尽快补充核心一级资本。溢价率2.48%远低于光大、成都银行债转股江苏银行公告称，接到股东江苏投管公司通知，已于6月20日通过可转债转股方式增持本行股份104870183股，本次增持后，江苏投管公司持有本行397071574股，占本行总股本比例2.56%，与江苏信托合计持有本行1603678646股，占本行总股本比例10.33%，仍为本行合并第一大股东。从公开资料来看，这是江苏投管公司成为江苏银行股东之后的首次出手。江苏银行公告显示，今年1月江苏投管公司的江苏银行股东资格刚刚获批，5月份原股东国信集团与江苏透光公司的股权划转过户登记才正式完成。公开资料显示，江苏银行200亿可转债于2019年4月3日起在上海证券交易所挂牌交易，期限为6年，目前转股价格为5.97元/股。据江苏银行6月20日收盘价7.31元及苏银转债市价125.482元测算，转股溢价率为2.48%。值得一提的是，今年以来已有光大银行和成都银行公告了债转股事宜，不同的是这两家银行当时均因为转股溢价率偏高引发关注。根据公告，中国华融将截至3月13日持有的光大转债申请实施转股，当日光大转债收盘价为104.91元，按照A股收盘价3.06元/股测算，转股溢价率约为14.85%，意味着中国华融此时买入光大转债后转股面临近15%的损失。而丰隆银行将成都银行可转债转换为A股普通股股份的溢价率，更是超过了20%。“相对于光大银行和成都银行的高溢价债转股，江苏银行此次债转股从溢价率来看是正常的，因为2.48%的溢价率，可能与通过二级市场增持逾千万股带来的波动类似。”沪上一资深市场人士对记者称。补充核心一级资本充足率或为主因虽然此番江苏银行第一大股东债转股溢价率不高，但在江苏银行可转债转股率极低的背景下突然转股，还是引发了市场的不小关注。江苏银行最新公布的可转债转股结果暨股份变动公告显示，截至2023年3月31日，累计仅有100万元苏银转债转为A股普通股，累计转股股数为146131股，占苏银转债转股前本行已发行普通股股份总额的0.0013%；尚未转股的苏银转债金额为199.99亿元，占苏银转债发行总量的比例为 99.9950%。江苏银行公告称，第一大股东实施债转股是基于对本行未来发展前景的信心、成长价值的认可。在上述资深市场人士看来，此次第一大股东急于债转股，主要原因应该是为江苏银行补充资本金，尤其是核心一级资本充足率。现行政策规定，可转债补充银行资本金需要相对苛刻的条件，只有在完全转股之后，才可以全部计入核心一级资本。根据2022年9月央行、银保监会发布的2022年度我国系统重要性银行名单，江苏银行被列为系统重要性银行第一组。按照《系统重要性银行附加监管规定（试行）》，江苏银行的核心一级资本充足率在满足基础要求上，还需满足附加0.25%的资本要求，即不得低于7.75%。江苏银行公告显示，截至2023年一季度末，该行资本充足率为12.38%，一级资本充足率为10.27%，核心一级资本充足率为8.38%。可见，江苏银行核心一级资本充足率已经逼近监管标准红线，面临较大的资本金补充压力。而且记者注意到，不论是纵向还是横向对比，江苏银行的资本充足率指标目前都不乐观。纵向来看，该行资本充足率呈不断下降趋势，截至2020年末、2021年末、2022年末该行资本充足率分别为14.47%、13.38%、13.07%，一级资本充足率分别为11.91%、11.07%、10.87%，核心一级资本充足率为9.25%、8.78%和8.79%。横向来看，在17家上市城商行中，截至今年一季度江苏银行的核心一级资本充足率处于中下水平，仅略高于兰州、成都和杭州银行。而巧合的是，一季度末核心一级资本充足率排名A股城商行倒数第二的成都银行，今年5月份也被股东丰隆银行溢价转股增持。