每日快看:常熟银行(601128):净息差超预期,重申核心组合推荐
(资料图片仅供参考)
常熟银行2023年1季度实现归母净利润7.95亿元,同比增长20.6%;营业收入24.1亿元,同比增长13.3%;加权平均净资产收益率为13.83%,同比上升0.78个百分点。总资产较年初增长10.1%,贷款总额增长5.7%,存款增长12.6%;不良率为0.75%,拨备覆盖率为547.3%。
常熟银行1季度净息差环比上升,资产质量积极改善,在业绩快报公布收入和盈利的积极表现后,再超预期,表现亮眼。公司区位优势突出,经营管理优秀,在行业整体面临LPR重定价和外部环境压力下,公司业务韧性和竞争力更为凸显。我们认为公司扎根实体的小微业务模式,村镇银行的并购和异地经营能力,使得公司在未来行业大趋势中,拥有差异化的成长优势。维持对公司增持评级,积极看好,核心组合推荐。
支撑评级的要点盈利、收入持续快速增长常熟银行1季度实现归母净利润7.95亿元,同比增长20.6%,营业收入同比增长13.3%,收入较去年4季度显著改善,业绩贡献最主要的部分仍来自于规模,其次分别为成本和拨备。
1季度息差持平2022年全年,单季或环比改善按公布未还原人民银行普惠政策性减息,1季度净息差3.02%,与去年全年持平,净利差2.88%,较去年全年持平。1季度净息差高于测算去年4季度单季2.79%(即便考虑普惠政策还原2.97%),环比显著改善,预计与资产方收益率平稳、存款成本下降较多有关,1季度公司存款旺季,高成本存款或到期置换较多。参考年报数据测算,人行普惠政策减息补贴或尚未全部发放或计入,或对营收形成滞后贡献。
贷款增速略缓仍高位,总资产、存款增长提速1季度贷款同比增18.6%,增速较上年降0.67个百分点。存款同比增17.6%,增速较上年升0.8个百分点,总资产同比增18%,增速较上年提升1.22个百分点。对公贷款较上年底增长9.4%,零售贷款增长3.6%,票据贴现增长5.5%,信贷增速持续高位,零售增长速略低于历史同期。1季度存款较上年底增长12.6%,居民定期和企业活期高增贡献,较上年底增长19.5%和19%。
资产质量积极改善,拨备高位平稳1季度不良率0.75%,环比上季降6bp;不良余额15.41亿元,较上季降1.7%,关注贷款占比0.82%,较上季度下降2bp。1季度末拨备覆盖率547.30%,较上季下降10.53个百分点;拨贷比4.12%,较上季降23bp,存量拨备基本平稳。
估值公司表现亮眼,差异化成长优势突出,2023年EPS维持1.21元,2024/2025年EPS上调为1.47/1.78元,目前股价对应2023至2025年PB为0.85x/0.73x/0.62x,维持增持评级。
评级面临的主要风险经济下行、疫情反复导致资产质量恶化超预期。
标签:
相关阅读
-
04-23
推荐阅读
-
每日快看:常熟银行(601128):净息差超预期,重申核
常熟银行(601128):净息差超预期,重申核心组合推荐。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括:个股新闻、更多
2023-04-23 20:14:26
-
拓普集团(601689):业绩稳健增长,Tier 0.5持续推
拓普集团(601689):业绩稳健增长,Tier0 5持续推进-系列点评三十四。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包更多
2023-04-23 19:56:17
-
中国移动(600941):营收保持双位增长,政企业务提质
中国移动(600941):营收保持双位增长,政企业务提质增量。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括:个股新更多
2023-04-23 20:10:15
-
环球百事通!杉杉股份(600884):一体化持续推进,龙
杉杉股份(600884):一体化持续推进,龙头优势地位显著。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括:个股新闻更多
2023-04-23 20:12:08
-
【速看料】南网能源(003035):生物质发电拖累业绩,
南网能源(003035):生物质发电拖累业绩,不改节能服务主营趋势-2023一季报点评。新闻资讯提供最新、最及时的更多
2023-04-23 18:53:12
-
惠城环保(300779):业绩符合预期,盈利拐点将至
惠城环保(300779):业绩符合预期,盈利拐点将至。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括:个股新闻、股票更多
2023-04-23 19:02:57
-
德业股份(605117):储能微逆行业景气,光储逆变器盈
德业股份(605117):储能微逆行业景气,光储逆变器盈利持续高增。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括:更多
2023-04-23 18:53:39
-
瑞尔特(002790):智能卫浴有望实现弯道超车
瑞尔特(002790):智能卫浴有望实现弯道超车。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括:个股新闻、股票资更多
2023-04-23 17:57:54
时尚热图
热门标签
精彩放送
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
04-23
-
今日必看
-
精彩话题
-
最新见闻
- 私域流量是什么概念?和公域流量有什么区别?-今日快讯
- 居间合同有什么含义?居间合同是什么?|全球热讯
- 【热闻】道德是指什么?道德有什么含义?
- 当前报道:奥地利AVL公司成立于哪一年?主营业务有哪些?
- 观天下!广东最大妃子笑荔枝出口生产基地今年荔枝产销签约1.5万吨
- 实时:梅花鹿有什么寓意?梅花鹿象征着什么?
- 西安隶属哪个省市?西安位于哪里? 天天动态
- 平价酸菜鱼品牌“鱼你在一起”逆市增长 疫情中开店超1400家
- 【快播报】欧亨利的原名叫什么?代表作有哪些?
- 君子不器怎么解释?下一句是什么? 环球热点评
- 生育津贴如何计算?报销流程是什么?-全球新要闻
- 全球微速讯:SSID是什么的缩写?SSID技术有什么用?
- header是什么东西?命名规则有哪些?-世界热消息
- 钱穆是什么人?撰写的国史大纲描述了什么内容?
- radmin如何使用?安装方法是什么? 全球微头条
- 幼小衔接教育指的是什么?有什么意义?
- 玉龙雪山位于哪里?由多少座山峰组成?
- tempo是哪国品牌?设计理念是什么?_环球关注
- 环球头条:氩气是什么气体?氩气有毒吗?
- 世界今日报丨拍立得是什么东西?工作原理是什么?
- 中国交通运输行业:上海虹桥机场将恢复国际港澳台航线,中通快递发布... 观热点
- 无限量qe是什么意思?美国无限制的qe什么意思?
- ST股票如何摘帽?st股票怎么才能摘帽?
- 聚焦老年人相关热点话题 北京发布《老龄知识百问百答》
- 开通京东白条有坏处吗?开通京东白条不使用有什么后果?
- 跨行异地取款手续费怎么算?异地跨行取款免费的银行有哪些?
- 怎么在创业板开户?创业板股票如何开户?
- 什么是全面风险管理?全面风险管理的范围有哪些?
- 风电行业:招标延续高景气,零部件排产旺盛-4月月度报告
- 相互宝退出了钱能拿回来吗?相互宝已经交了两年怎么退款?
- 网上买车险安全吗?微信上交车险安全吗?
- 股票权证开户有哪些要求?股票开户有资金要求吗?
- 安徽萧县:关于萧县立亭合作社有关情况的通报|环球关注
- 恒瑞医药2022年营收212.75亿元 研发投入达63.46亿元_环球热消息
- 零钱通是转入才有收益吗?微信零钱通转入后何时开始计息?
- 第七届“和谐杯”京津冀国际公路自行车挑战赛感受大美平谷 当前快看
- 菊花茶放多少菊花合适?菊花茶放多了喝怎么样?
- 科颜氏淡斑精华怎么使用效果才好?科颜氏淡斑精华和什么搭配最好?
- 俄媒:中国经济让一厢情愿的西方专家的悲观预测落空-速讯
- 珍珠饰品对身体有害吗?珍珠饰品会不会变颜色?
- 行动教育一季度净利润增长124% 2022年拟10派20元 全球快看
- 合金手链可以戴着洗澡吗?合金手链和纯银手链的区别是什么?
- 怎样快速减肥瘦身?减肥不反弹的首要原则是什么?
- 减肥可以喝什么汤?瘦身美容的冬瓜粥怎么做?
- 巴沙鱼发红还能吃吗?儿童吃巴沙鱼主要有哪些好处?
- 受贿超1100万!上海松江法院原院长张铮一审被判十年半-全球即时看
- 莲蓬怎么煮水喝效果最好?莲蓬可以去胎毒吗?
- 蜂蜜柚子茶能解酒吗?蜂蜜柚子茶小孩子可以喝吗?
- 钢铁行业:钢材表需较弱-周报
- 【天天新视野】首都在线:将携手天阳科技在金融行业数据挖掘及人工智能领域进行更深一步探讨
- 宁王业绩仍未能令锂电板块止跌|焦点速读
- 当前聚焦:凯德华北区多家购物中心“五一”假期花式活动促消费
- 博腾股份一季度净利3亿元降20% 莱美药业营收增长14%-世界热门
- 花胶需要煮多长时间可以吃?吃花胶和吃鱼泡的营养一样吗?
- 国家药监局:碧迪科斯化有限公司对全自动微生物样本处理系统主动召回 环球速讯
- 快资讯:厦门国际银行助力企业赴澳发行首笔“深合债”
- 商务部:我国跨境电商5年增长将近10倍 今年一季度仍保持高速增长势头
- 22位艺术家带来95幅中国画佳作 “周京新师生中国画作品展”市美术馆开幕 每日讯息
- 【世界新要闻】朝阳区东湖执法队多措并举开展文明游园主题活动
- “春声筝景”石景山区举办古筝讲演音乐会-天天亮点
- 8个医疗器械创新项目参赛 助力科技成果转化“从零到一”
- 小店“春天花会开”?
- 【全球快播报】Model S、Model X在美售价上调,特斯拉昂贵车型“逆势”涨价
- 环球微头条丨财通证券给予明泰铝业增持评级,Q1业绩同比下滑,铝板带箔加工费已处低位
- 今天是人民海军成立日,看这些舰徽有多“靓”!
- 京企牵手 汉服游园 西苑·王府井市集国风购物新体验
- 财通证券给予彩讯股份增持评级 一季度业绩超预期 有望迎来AI新生 全球热闻
- 光大银行绿色金融驶入“快车道” “绿色光大”建设看得见
- 《极限挑战》极挑团化身“爱情画手”助力追爱
- 没有废除 也不是虚设!“深圳二手房指导价谢幕”传闻一日游
- 当前信息:什么样的房屋容易成为小偷下手的目标?家庭入室盗窃作案手段有哪些?
- 全球简讯:开奖圆球停在斜坡顶端不往下滚 ,福建体彩中心:可能是天气原因
- 我国首辆镁合金轻量化挂车在中国西部科技创新港交付
- 重庆巫山:圆桌课堂、双师课堂 探索教育均衡发展新道路_世界微动态
- 2023年3月邻二甲苯出口数据统计
- 北影节I开幕展映好评不断 冬奥官方电影《北京2022》定档5月19日
- 【环球时快讯】《香魂女》4K修复版北影节首度亮相 AI让老片修复效率提升了500倍
- 【世界新视野】中国航天育种科研持续推进 助力产业发展
- 世界热议:人民海军,生日快乐!
- 2023朝阳青年健走乐跑公益赛在奥森举办 新动态
- 世界快报:华侨城A收深交所问询函:要求说明2022年净利大额亏损、大幅计提存货跌价原因等11个问题
- 庄园牧场2022年净利润增长13.85% 加码互联网销售渠道建设
- 北京市公布普通高中登记入学录取结果|天天快报
- 全球热讯:19种获奖图书、38种推荐图书 国图揭晓第十八届文津图书奖
- 商务部:稳规模、优结构 多措并举促外贸发展|消息
- 热门看点:穿大明华服 吃长桌春饼 昌平区十三陵镇举办“明礼康陵·我是大明人”体验活动
- 打造特色读书活动!图书集市带火文化消费|焦点速讯
- 汤臣倍健Yep发布GAGs胶原蛋白肽 每日热文
- “一本书·一个人·一座城”国图讲坛全国联讲今启动,5月去上海图书馆听张爱玲的“文学地图”
- 江苏省一季度社会消费品零售总额11706.8亿元 同比增长7.8%
- 世界热点!八部门:到2025年底 IPv6技术演进和应用创新取得显著成效
- 联想新款ThinkCentre neo 50q迷你主机即将推出
- 八部门:到2025年底IPv6技术演进和应用创新取得显著成效
- 北京冬奥会官方电影《北京2022》定档5月19日上映
- 三鑫医疗:接受华安证券兴业基金调研
- 环球热点评!据美国白宫网站,美国总统拜登4月22日就苏丹局势发表声明称,根据其下达的指示,美国军方22日将美国政府人员撤出苏丹喀土穆
- 视焦点讯!超捷股份2022年营收增长近20% 新项目开拓稳步开展中
- 民生证券给予杉杉股份推荐评级-最新资讯
- 平安亮相兰花文化旅游节 献唱《今夜无人入睡》《我爱你中国》
- 铁路南京站“五一”假期预计发客252.6万人次