吉利汽车计划回归A股科创板 朝国际化科技公司转型 有效提升公司资金实力

吉利汽车控股有限公司（0175.HK，下称“吉利汽车”）计划回归A股科创板。

6月17日晚间，吉利汽车发布公告称，董事会批准可能发行人民币股份及于上海交易所科创板上市的初步建议。

虽然关于本次A股发行的具体方案及时间表，还需要履行内部决策程序，以及相关部门的批准和审核、注册，但如果成功回归，吉利汽车将成为第一家回归A股科创板的车企。

“选择回归A股，一方面是因为今年4月份政策的变化；另一方面，吉利汽车近年来通过收购和布局，正在向着一家国际化的汽车集团努力，着眼于未来，我们希望能够进一步朝着一家国际化的科技公司去转变。”吉利汽车公关部相关人士告诉第一财经记者，这是吉利选择科创板而非主板的原因所在。

4月30日，证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，将境外已上市红筹企业回归A股上市的市值门槛放低至200亿元，同时表示，拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，同行业竞争中处于相对优势地位的企业可试点在科创板上市。目前，吉利汽车已经连续3年成为自主品牌销量第一的企业，今年1-5月市占率达6.9%，符合上述公告中政策的要求。

“打通境内A股的资本市场融资渠道，有利于进一步多元化融资方式、优化资本结构，有效提升公司资金实力，补充公司未来布局“新四化”（电动化、智能化、互联化、共享化）等战略发展所需资金；在A股和香港同时上市，有利于更好地利用嫁接国际和国内两个市场资源，助力吉利科技转型与未来长期发展。”上述人士表示。

“科技新吉利”是吉利汽车在面对未来汽车行业“新四化”趋势，所作出的应对策略和方向。这一概念由吉利控股集团董事长李书福在2018年底的一次媒体采访中首次提出，他认为，中国市场目前不可能保持长时间的高速发展，若转向高质量的调整，还需要一个过程，这些都是吉利面临的新挑战和发展机会，吉利汽车将向全球创新型科技企业集团进行转型。

为加快转型和目标实现，吉利汽车近两年来并购动作不断，就在近期，吉利商用车集团还表示将以不低于4.35亿元的交易价格，收购商用车上市公司华菱星马汽车（集团）股份有限公司（600375.SH,下称“华菱星马”）15.24%的股份，以补齐其在商用车业务上的短板。扩张的同时，吉利汽车也在加大融资力度。5月底，吉利汽车刚宣布将通过配售融资超64亿港元，而在今年1月和3月，吉利控股已先后发行了两期5年期固定利率债券，金额达到40亿元。

“这种转型的准备不仅仅体现在技术和资本层面，包括体系和内部的架构以及员工培育，都在向着这个方向去转变”，上述人士谈到。吉利汽车在已有的人力资源体系中加入了名为“活力计划”的内部人才轮转机制，希望培养具有开阔视野和多业务经验的复合型人才，助推组织战略发展；通过“蓝海培训项目”，让员工接受更多跨专业、跨组织、跨部门的针对性内容，比如研究院的人员接受市场营销方面的培训，销售公司的人员掌握生产制造领域的技能，制造体系的人员进入研发、销售环节等，为企业转型储备更多产、销、研复合人才。

李书福的目标是将吉利汽车打造成一家能与丰田等齐名的全球化企业。今年2月，吉利汽车宣布，将与沃尔沃汽车进行业务整合，未来将寻求在香港和瑞典斯德哥尔摩上市。上述人士告诉记者：“吉利与沃尔沃合并和本次A股发行两个交易相互独立，互不为前提。上市公司将与相关中介机构一起稳妥有序推进两个交易的进行。”如此，吉利汽车可能将成为国内第一个打通A股＋H股＋欧洲三大资本市场的整车企业。截至6月16日，吉利汽车的市值为1167亿港元。

目前，吉利汽车集团旗下持有吉利汽车、沃尔沃汽车、领克汽车和极星汽车100%的资产，未来还有望吸纳吉利控股集团持有的49.9%的宝腾资产和50.1%的路特斯资产。

吉利汽车之外，越来越多的港股上市公司选择A+H的架构，凯博易控车辆科技(苏州)股份有限公司证券部部长冯永飞告诉第一财经记者，随着政策的放宽，未来境外上市公司回归A股可能会成为一种趋势，双渠道可以实现更大程度的融资。