申万宏源、东吴、开源3家券商保代遭口头警示，北交所同天公布8起自律监管函，3家企业或“带病闯关”

4月8日，北交所披露3月8起自律监管函，5家公司及相关责任人遭口头警告，申万宏源、开源证券、东吴证券3家保代同样被点名。罚单中，灿能电力、天润科技、三维股份均为北交所拟上市公司，被罚原因是信息披露违规，涉及对象还包括董事、高级管理人员及各自的保荐代表人。其中，灿能电力保荐机构为申万宏源，天润科技为开源证券，三维股份为东吴证券。此外，创远仪器控股股东因敏感期交易违规，三元基因监事减持预披露违规也被口头警示。尽管北交所未披露上述企业具体违规事由，但从审议意见、公司招股书、财报中亦不难发现3家拟上市公司或均为“带病闯关”，其中灿能电力存在经营现金流面临较大压力、经营业绩下滑等问题；天润科技招股说明书存在多处披露错误或表述矛盾；此外，三维股份因ERP系统有效性、实际控制人境外资金流水情况等遭到暂缓审议。发行人“带病闯关”，中介机构执业质量亦受拷问。对此北交所强调，为防止“带病闯关”，北交所将用好挂牌阶段的监管资源和监管成果，聚焦核心问题和重大疑点，引导发行人“说清楚”，督促中介机构“核清楚”，确保投资者“看清楚”，以信息披露方式向投资者揭示风险，提高发行人信息披露对投资者决策的有用性。或因“带病闯关”，3家公司及保代遭警告记者注意到，被口头警告的5家企业中有3家均为近期涉及“带病闯关”的拟上市公司，各自的保荐机构未归位尽责同样被波及。尽管灿能电力和天润科技顺利过会，但灿能电力存在经营现金流面临较大压力、经营业绩下滑等问题，天润科技招股说明书则存在多处披露错误或表述矛盾。此外，三维股份因ERP系统有效性、实际控制人境外资金流水情况等遭到暂缓审议。3月4日，灿能电力顺利过会，成为2022年首只北交所过会个股。但审议会要求其就业务空间受限进行充分风险揭示，以及补充人补充披露募投的电能质量治理产品的研发技术能力及研发进程，并就消化募投项目产能时间较长、经营现金流面临较大压力、经营业绩下滑等风险作重大事项提示。灿能电力是一家专业从事电能质量监测设备及系统的研发、生产及销售，提供电能质量测试评估等技术服务的企业。尽管顺利过会，但灿能电力自身实力似乎有些“拖后腿”。2021年公司出现增收不增利的情况，净利润同比下滑8.36%，存在收入规模较小、经营业绩下滑的风险。与此同时，研发团队规模逐步缩小，公司研发费用率与行业内可比企业、行业平均值相比并无太大的竞争优势。3月11日，天润科技北交所IPO获得通过。天润科技属于软件和信息技术服务业，公司主营业务包括遥感与测绘地理信息数据服务和空间信息系统开发应用集成服务两类。据悉，天润科技审查历时5个多月，期间经历了两轮问询。会后公司被要求补充披露无偿租赁多处房产的用途及合理性等信息；另外，由于招股说明书中存在多处披露错误或表述矛盾，保荐机构开源证券被要求核对后更正并准确披露差错产生的原因，公司和保荐机构被要求就会计核算和信息披露的准确性出具专项承诺。2022年来，天润科技经营业绩存在一定的季节性波动风险，公司公告称，预计2022年第一季度可实现的营业收入为3600万元至3900万元，同比变动-11.50%至-4.12%；预计归属于母公司股东净利润为250万元至320万元，同比变动74.14%至122.90%。3家被点名的拟上市公司中，仅三维股份“闯关”前路未卜。3月25日，三维股份上会遭暂缓审议，这也是北交所首次出现了“暂缓审议”的情形。公开资料显示，三维股份是一家专业从事输送机械配件产品的研制开发、生产、销售与服务的制造型企业。北交所上市委重点关注了其财务不规范情形、外币资金流水问题，以及募集资金是否具有必要性和合理性三方面的问题。包括进一步论证现有ERP系统能否有效发挥保证财务报表真实性、准确性的作用；要求申报会计师对三维股份财务基础及内部控制有效性实施针对性审计程序；要求保荐机构、申报会计师、发行人律师补充核查实际控制人境外资金流水情况。压实中介机构责任，防止“带病闯关”为杜绝企业“带病闯关”，北交所第一届上市委员会（简称上市委）日前召开2021年度工作会议，总结了2021年度主要工作，并就2022年工作进行了座谈交流。截至2021年底，上市委共召开审议会议30场，审议40家次公开发行并上市申请，36家公司获通过（其中3家经暂缓审议后再次审议通过），审议通过率97.22%；委员共提出403个现场问询问题，涉及规范性、信息披露和募集资金投向等3个方面17类问题，平均每家次企业现场问询问题约7个。会上，中介机构执业质量被特别提及，北交所强调，上市委坚持以信息披露为核心，坚守财务真实性底线，聚焦审核重大性和针对性，通过审议和问询，督促中介机构切实履行尽职调查职责，压实中介机构责任，防止“带病闯关”。与此同时，上市委也对2022年的工作方向提出四大要求，一是要严守廉洁底线，自觉接受监督；二是要立足审查对象特点，提升识别创新型中小企业的精准性和包容度；三是要坚持以信息披露为中心，充分发挥存量企业监管优势；四是要以专业为基础，做到业精技良、勤勉敬业。为防止“带病闯关”，北交所表示将用好挂牌阶段的监管资源和监管成果，聚焦核心问题和重大疑点，引导发行人“说清楚”，督促中介机构“核清楚”，确保投资者“看清楚”，以信息披露方式向投资者揭示风险，提高发行人信息披露对投资者决策的有用性。