东方电缆(603606):盈利能力提升,订单充沛保障发展 环球微动态
(相关资料图)
事件:4月21日,公司发布2023年一季报,2023Q1公司实现营收14.36亿元,同比降低20.7％,实现归母净利润2.56亿元,同比降低8.09％,环比提升141.18％,实现扣非归母净利润2.48亿元,同比降低10.5％,业绩基本符合预期。
施工进度影响Q1海缆交付,Q1盈利能力明显提升2023年Q1公司陆缆/海缆/海工营收分别为7.82/5.6/0.94亿元,分别同比变化为-2.13％/-24.43％/-65.31％,主要系受去年工程进度影响交付推迟。公司Q1销售毛利率为30.96％,同比提升3.82pct,销售净利率为17.79％,同比提升2.46pct,公司产品结构改进,盈利能力明显提升。
在手订单充沛,扩产在即释放业绩Q1公司在手订单89.31亿元,陆缆/海缆/海工分别为24.48/50.14/14.69亿元,结构占比分别为26.41％/56.14％/16.45％,海缆＆海工占比提升(同比提升3.98pct)。Q1海陆缆累计中标13亿元,主要系中标南网＆国网采购项目、曹妃甸21-3油气田110Kv海缆、锦州25-1脐带缆项目等。公司阳江基地预计2023年下半年投产,投产后海缆总产值可达75亿元。我们认为公司海缆项目预计23年二季度交付,提升公司业绩。
国内海风建设热度不减,海缆出口开启空间《2023年能源工作指导意见》明确风电光伏装机目标为160GW,较2022年实际风光装机提升28％,我们认为海风项目23年将建设10GW,同比提升94％,海上风电将迎来加速建设期。欧洲子公司签署InchCape项目前期工程协议(108万千瓦,1400万元协议金额),提供220kV三芯2000mm2海缆设计型式实验,完成实验后将另行签订主合同成为该项目输出缆供应商,该项目有望成为突破点,打开海缆出口空间。
盈利预测、估值与评级我们预计公司2023-25年收入分别为95.97/128.6/151.7亿元(原值分别为123.4/153.4/199.4亿元),对应增速分别为36.92％/33.99％/17.99％,归母净利润分别为13.34/20.62/24.75亿元(原值分别为18.6/23.2/31.98亿元),对应增速58.37％/54.54％/20.06％,EPS分别为1.94/3.00/3.60元/股,3年CAGR为55.3％。鉴于公司为海缆龙头企业,受益海风长期发展,我们给予公司24年21倍PE,给予目标价63元,维持“增持“评级。
风险提示:海外市场不及预期,产能释放不及预期,海风装机不及预期
标签：
相关阅读
推荐阅读
-
-
东方电缆(603606):盈利能力提升,订单充沛保障发展
东方电缆(603606):盈利能力提升,订单充沛保障发展。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括：个股新闻、更多
2023-04-28 21:05:21
-
-
东方电缆(603606):Q1海缆交付偏少,公司在手订单充足
东方电缆(603606):Q1海缆交付偏少,公司在手订单充足。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括：个股新闻更多
2023-04-28 21:12:54
-
-
移远通信(603236):年报业绩稳健增长,一季报业绩短
移远通信(603236):年报业绩稳健增长,一季报业绩短期承压-公司点评报告。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服更多
2023-04-28 19:58:23
-
-
【世界速看料】中国平安(601318):新业务价值恢复
中国平安(601318):新业务价值恢复正增长,新准则下负债端拐点逐步到来-一季点评。新闻资讯提供最新、最及时更多
2023-04-28 20:11:31
-
-
全球速读：中矿资源(002738):立足资源,提速发展-2
中矿资源(002738):立足资源,提速发展-2022年报点评。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括：个股新闻更多
2023-04-28 20:11:11
-
-
恒顺醋业(600305):长期趋势向好,静待改革成效
恒顺醋业(600305):长期趋势向好,静待改革成效。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括：个股新闻、股票更多
2023-04-28 18:56:24
-
-
全球资讯：东方雨虹(002271):毛利环比改善,23年业
东方雨虹(002271):毛利环比改善,23年业绩喜迎开门红-公司点评报告。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。更多
2023-04-28 18:58:20
-
-
上海家化(600315):盈利能力边际改善,业绩弹性有望
上海家化(600315):盈利能力边际改善,业绩弹性有望释放-公司点评报告。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务更多
2023-04-28 19:13:21
时尚热图
热门标签
精彩放送
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
04-28
-
今日必看
-
-
今年9月，太原市房产管理局给省城12个楼盘正式发放了18张预售证。...
-
-
房产证、土地证，两证合一了!2016年6月1日，在市民之家举行的全市...
-
-
近期以来，各地继续密集发布楼市宽松政策，其中包括长春、遵义多...
-
-
日前，宁波市不动产登记中心试点二手房带押过户新模式。新模式下...
-
-
越来越多的地方政府出手回购当地商品房。近日，一份苏州市政府部...
-
-
尽管整体市场低迷，但豪宅板块比较稳定。争取成交，忙完这一次，...
-
精彩话题
-
最新见闻
- 世界即时看！生意宝：2023年第一季度净利润约423万元 同比下降27.44%
- 资本市场行业：看好市场回暖及AI主线下的券商／金融信息数据服务商／...
- 全球微头条丨会员店三年内不打算盈利 新财年将开出3家
- 焦点简讯:酒仙桥街道持续发力整治辖区内违建“顽疾”
- 首届北京跳水春季测验赛检阅后备力量-快看点
- “五一”假期，让“绿色消费”引领新风尚_环球新要闻
- 短讯！铁杵磨成针的故事50字_铁杵磨成针的故事
- 看演出逛雅集探访文化路 西城区邀您“五一”假期缤纷游|世界快看点
- vivoz3i怎么root（ivvii3如何root） 世界观焦点
- 焦点速读：全力提速冲刺新赛道 上汽“新三驾马车”持续快跑
- 基于地区风险差异化定价 银保监会印发农业保险精算规定
- 外汇局：3月我国国际收支货物和服务贸易进出口规模同比增长2% 即时
- “最火”五一将至 顺丰同城运力充沛全力备战小长假 全球快消息
- 环球热资讯！外汇局：3月中国外汇市场总计成交25.22万亿元人民币
- 华曙高科（688433.SH）：公司与湘雅医院等在3D打印个性化植入物等方面开展增材制造数字化医疗应用
- 东方智造：2023年第一季度净利润约75万元 同比下降91.4%
- 世界快播：江西南昌豫章书院非法拘禁案今日重审宣判 5名被告均表示服判不上诉
- 世界微头条丨木偶剧院野鸭湖剧场揭幕 沉浸式科普剧《狂欢野鸭湖》五一首演
- 北京市场监管局发布“五一”假期消费提示 天天热文
- 梦网科技：一季度净利1100.94万元 同比扭亏|天天新动态
- 非银行业：重申推荐保险及资本市场板块－周报-世界热头条
- 航空航天科技行业：卫星发展持续提速，关注板块中长期配置机会
- 触发消费新“引擎” 购享汽车新“京彩” “2023北京购车节”正式启动
- 桐昆股份：2023年第一季度净利润约-4.90亿元-焦点精选
- 今日热搜：不动产与空间服务行业：销售复苏延续，局部土拍回暖－周评335
- 中共中央政治局：要巩固和扩大新能源汽车发展优势 重视通用人工智能发展|世界消息
- 朝阳区平房地区开展垃圾分类公益宣讲进社区_全球新消息
- 广宇集团：2023年第一季度净利润约8347万元 同比增加90.42%
- 独家述评｜春光无限好，不只“买买买” 环球观点
- 环球微头条丨非法放贷1.4亿元，西安“套路贷”案主犯一审被判17年
- 被国博收藏的施工笔记-观点
- 横琴国际仲裁中心、横琴国际商事调解中心揭牌
- 中老铁路（广元—万象）国际班列今日首发 全球观点
- 【环球快播报】北斗助力北京数字经济标杆城市建设论坛举办
- 中国银河涨超4%带动券商港股走强 行业景气度连续4个月回升|世界资讯
- 动态：达利欧：只持有小部分比特币，更青睐黄金因为其“永恒而普世”
- 朝阳区小红门乡开展垃圾分类实施三周年宣传活动
- 数学七年级下册知识点总结归纳（数学七年级下册知识点）
- 世界热点评！香港演员黄竣锋被砍案宣判：凶手动机已查明，有超过10年吸毒史
- 工信部：截至3月底，我国国内市场上监测到活跃的APP数量为261万款_今日热闻
- 央行：一季度末，金融机构人民币各项贷款余额225.45万亿元 同比增长11.8%
- 世界讯息：“五一”假期珠澳、珠港口岸预计日均客流达50万人次
- 央行：普惠金融领域贷款季度增量创新高_全球热资讯
- 北京汽车一季度营收476.96亿元 北京品牌同期销量同比增长77%-天天热议
- 快资讯丨《星球大战 绝地:幸存者》已发售 Steam评价“多半差评”
- 北京公交警方组织突发大客流事件实兵拉动演练
- 一个身份证可以开几个支付宝账户？一个身份证可以绑定多少个支付宝？
- 《长沙夜生活》今日公映 湖南主创集结 演绎家乡动人故事_全球即时看
- 复权价格是什么意思？散户看除权还是看复权？
- 支付宝怎么还信用卡还款？支付宝信用卡自动还款怎么取消？
- 交强险医疗费用包括哪些项目？交强险中医疗费限额包括哪些项目？
- 股市熔断是什么意思？股市熔断的作用和含义是什么？
- 硅业分会：本周工业硅市场成交气氛较为清淡，硅价小幅下跌 全球资讯
- 基金大跌大买小跌不买大涨大卖吗？基金买入费率是什么？
- 共享绿色低碳生活 东城区景山街道魏家社区多方共建生态微景花园
- 东鹏控股(003012):降本增效进行中,经销工程同步驱动-公司点评报告-天天精选
- 基金定投后续想一次性买入可以吗？基金定投确认是当天价格吗？
- 支付宝万份收益是什么意思？万份收益和净值哪个好？
- 科创50指数etf怎么买？科创50etf可以实时交易吗？
- 综合所得年度自行申报是什么意思？综合所得年度汇算不申报可以吗？
- 学习跆拳道的最佳年龄是什么时候？柔道和跆拳道谁强谁弱？
- 北京交警：“五一”假期这些地方将适时采取临时交通管制
- 踢毽子能减肥吗？踢毽子可以瘦腿吗？
- 世界热点！警探号丨北京一老人陷入电诈圈套拒接劝阻电话 民警火速到场保住30万养老钱
- 深蹲运动会让腿变粗吗？深蹲可以瘦哪里？
- 什么是无氧运动？有氧运动和无氧运动有什么区别？
- 热议：浙商证券给予志邦家居买入评级
- 世界最新：浙商证券给予浙江鼎力买入评级 浙江鼎力点评报告 近期获4份券商研报关注 目标均价涨幅27.23%
- 汉语成语四仰八叉是什么意思？四仰八叉的成语出处是什么？
- 指数止跌企稳 持股过节更优
- 一嗨租车：租车自驾游成新潮 五一假期订单同比增长近450%
- 牛油果有点硬能吃吗？怎么判断牛油果熟没熟？
- 腊肉已经滴油了还需要晒吗？冷冻的腊肉吃的时候需要解冻吗？
- 草莓能放冰箱冷藏多久不会坏？草莓不放冰箱可以存放过夜吗？
- 没开封的巧克力过期了还能吃吗？巧克力起白霜是什么原因？
- 4月28日 14:39分 安达智能（688125）股价快速拉升 天天信息
- 一旦猪群有了咳嗽说明猪场要不太平了，试试这个治疗方法吧！ 环球快看点
- 热红酒可以加蜂蜜吗？制作热红酒要加水吗？
- 盈康生命2023年一季报营收净利双增长 医疗器械成为增长引擎 今日讯
- 荣盛石化(002493):业绩环比改善,看好周期弹性与成长
- 环球视点！中文在线(300364):拥有海量数字资源,AI技术赋能IP落地-公司点评报告
- 世福资本副董事长兼总裁陈飞：中国金融开放需要把握节奏和安全的平衡
- 安科生物：接受国盛证券等机构调研
- 世界最资讯丨广州地铁：推动大湾区轨道交通跨区域、跨制式融合
- 西昌民宿收“布草清洁费”后续：当地市监介入调查 将及时公布处理结果
- 贵州白酒加速产业链突围 产区概念成关键词 环球实时
- 办银行卡需要多久 世界微动态
- 福利｜邀你免费观影《长空之王》
- 国家发改委：3月全国成品油消费量3359万吨，同比增长23.2% 时讯
- 海立股份：压缩机主业市场地位持续巩固 汽零产业加快新能源业务发展
- 贝泰妮(300957):23Q1净利润高个位数增长,看好公司业绩持续改善-一季点评
- 山西路桥一季度营收增长11.84% 净利润增长33.16%
- 德新科技(603032):裁切模具业务高速增长,新产品未来可期-公司点评报告_焦点热议
- 台湖演艺小镇增添新地标 北投台湖演艺酒店今起试运营_全球速看料
- 华为：让高品质的一致性服务随手可得
- 时讯：“清华简”英译系列丛书首卷出版
- AWE2023掠影：云米AI嵌入式家电引领全屋智能新体验
- 景嘉微(300474):围绕GPU大量产业布局,充分受益信创+AI双浪-2022年年报＆2023年一季报点评|天天快播
- 龙磁科技：欧洲需求较旺盛 微逆一季度延续较好态势_聚看点
- 国信证券给予春秋航空买入评级 跨过至暗时刻 1Q23率先实现盈利
营业执照公示信息