国防军工行业：长光系公司梳理之一，光华微电子 全球即时

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【写在前面】:中科院长春光机所是我国学领域龙头单位,技术实力雄厚,产品高端稀缺。据长光所官网,2022年长光所科研合同额高达43亿元,到款额高达38.89亿元,创历史新高。“疫情“三年期间,所人均对外争取的科研合同额、到款持续大幅上涨,发展势头良好。长光所现有投资企业70余家,其中上市公司1家(奥普光电002338),控股及实际制企业30余家,持有总权益超50亿元。2018年以来,新设立高技术企业30余家,与青岛、佛山滁州杭等地方政府合作建立了多个产业化基地。2022年所属核心企业销售收入总量高达35.74亿元,创历史新高。

中央深改组提出,要强化企业科技创新的主体地位加和改进国有经济管理,力支持中式现代化建设。华西证券研究所军工组推出系列报告,梳理长光投资的重要企业挖掘其中科技创新和产业发展亮点。本篇报告主要分析光华微电子公司。

微电子设备领域单项冠军,晶片电阻生产设备市占率达70％光华微电子由长所机工程研究部转制而成,在晶片阻生产设备、半导体激光精细加工密机械产品等4个领域推出十余款产品,下游客户包括国巨公司、风华高科等知名电子元件厂商。主力产品晶片阻生设备(如激光调阻机、电划片)市场占有率达70％以上,打破国际垄断,满足主流客户最新一代工艺需求及定制特殊。公司激光调阻机最宽测范围为1mΩ-1000MΩ,最高测量精度为0.005％,测量响应时间为17μs,最快调阻速度为85万只/小时;激光划片机双面刻重合精度为1.5μm,其高精度划线控制平台的绝对定位精度为0.8μm、重复定位精度为0.3μm,旋转机构精度为1″,陶瓷基板划片断线率为0.1‰,产品性能、技术优势突出。

2019年,长光所控股上市公司奥普电(002338)曾计划收购光华微电子100％股权,由于未获得证监会核准奥普光电决定终止该次重组事项。

推出国内首台商用12英寸探针台,性能指标达国际水平2020年6月,光华微电子宣布研制成功国内首台商用12英寸全自动晶圆探针台,打破国外的垄断目前已实现亚微米级平台定位精度,其性能指标已经达到或者接近国际水在中芯国际等7家客户中试并交付27台设备量产使用,实现国产设备“零“的突破。

全自动晶圆探针测试台用于半导体集成电路制程的测工序,是集成电路技术试环节所需关键设备。目前市场处于双强垄断态势,东京电子(TEL)和东京精密(TSK)两家日本公司占据了绝大部分市场份额。公所生产的全自动晶圆探针测试台可以测8寸和12寸的晶圆,于2019年起先后在功率半导体器件、光电探测逻辑半的骨干企业进行样机测试,其安全性和可靠得到充分验证结果表明产品已经能够满足产线生要求,已具备替代国外进口设的力。

布局半导体制造领域多个方向,为解决我国芯片“卡脖子“问题贡献长光力量公司积极寻求产学研协同创新,建立所企、校合作加快技术攻关进程。2021年,公司积极布局了半导体制造领域的多个方向,在AOI(晶圆表面缺陷自动光学检测系统)方,与长春光机所团队已完成了方案论证,正在进行核心技术攻关,拟打破美国鲁道夫、以色列CamTech等公司在晶圆缺陷光学检测设备的垄断;布局半导体3D先进封装设备,与中科院长春光机所精密仪器与装备研发中心及国有晶圆企业一道,尝试通过晶圆多层封装技术解决无EVU光刻机条件下的高性能芯片制造问题;此外,在晶圆切割设备等方面也做了系统布局为解决我国芯片制造领域“卡脖子“问题贡献长光力量。

半导体需求旺盛+国产替代提速,设备商持续受益根据SEMI数据,2022年中国大陆半导体设备销售额达到283亿美元,连续第三年成为全球最大的半导体设备市场。同时,国内半导体生产厂商目前所使用的设备仍主要依赖进口,国产化率较低。在全球供应链紧张和际贸易摩擦增加的大背景之下,随着日美系厂商逐步退出国内市场竞争半导体设备自主可控要求不断提升,为国内厂家提供发展良机。光华微电子开发出的设备已经基本能够实现对相关进口备的替代,部分机型实现了100％的国产化率,有望尽享替代市场爆发。

风险提示1)下游需求不及预期的风险2)研发进度不及预期的风险3)